Aktienoptionen Software Ingenieur

Ein Anfängerleitfaden für Aktienoptionen Bei einer Aktienoption handelt es sich um eine Sicherheit, die dem Inhaber das Recht einräumt, Aktien (üblicherweise Stammaktien) zu einem festgelegten Preis (der Ausübungspreis) für einen bestimmten Zeitraum zu erwerben. Aktienoptionen sind die häufigste Form der Mitarbeiterbeteiligung und werden als Teil der Mitarbeitervergütung in den meisten Technologie-Startups verwendet. Wenn Sie ein Gründer sind, sind Sie wahrscheinlich zu verwenden Aktienoptionen zu gewinnen und behalten Ihre Mitarbeiter. Wenn Sie einem Startup beitreten, werden Sie höchstwahrscheinlich Aktienoptionen als Teil Ihrer Vergütung erhalten. Dieser Beitrag ist ein Versuch zu erklären, wie Optionen funktionieren und machen sie ein bisschen leichter zu verstehen. Stock hat einen Wert. Letzte Woche sprachen wir darüber, wie der Wert ist in der Regel Null zu Beginn eines Unternehmens und wie der Wert schätzt über die Lebensdauer des Unternehmens. Wenn Ihr Unternehmen ist die Bereitstellung von Aktien als Teil des Vergütungsplanes, youd liefern etwas von Wert für Ihre Mitarbeiter und sie müssten Steuern auf sie zahlen, wie sie Steuern auf die Barausgleich zahlen Sie zahlen sie. Lassen Sie uns durch ein Beispiel laufen, um dies klar zu machen. Lets sagen, dass die Stammaktien in Ihrem Unternehmen lohnt 1share. Und lassen Sie sagen, Sie geben 10.000 Aktien an alle Software-Ingenieur Sie mieten. Dann würde jeder Software-Ingenieur bekommen 10.000 der Entschädigung und sie müssten Steuern auf sie bezahlen. Aber wenn dies Lager in einem frühen Stadium Unternehmen ist, ist die Aktie nicht flüssig, kann es nicht jetzt verkauft werden. So erhalten Ihre Mitarbeiter etwas, das sie nicht in Bargeld sofort bilden können, aber sie müssen ungefähr 4.000 in den Steuern zahlen, weil sie es erhalten. Das ist nicht gut und das ist, warum Optionen sind die bevorzugte Kompensationsmethode. Wenn Ihre Stammaktien 1share wert sind und Sie jemand eine Option zum Kauf Ihrer Stammaktie mit einem Basispreis von 1share, dann in diesem Moment in der Zeit, hat diese Option keinen Ausübungspreis. Es ist an dem Geld, wie sie an der Wall Street sagen. Die Steuergesetze sind in den USA geschrieben, dass, wenn ein Mitarbeiter bekommt ein an der Geld-Option als Teil ihrer Entschädigung, sie nicht haben, um Steuern auf sie zu zahlen. Die Gesetze haben in den letzten Jahren strenger geworden und jetzt die meisten Unternehmen tun etwas 409a Bewertung ihrer Stammaktien zu versichern, dass die Aktienoptionen zu fairen Marktwert geschlagen werden. Ich werde einen separaten Beitrag auf 409a Bewertungen tun, weil dies ein großes und wichtiges Thema ist. Aber für jetzt, denke ich, ist es am besten, einfach zu sagen, dass Unternehmen Optionen auf das Geld, um zu vermeiden, Einkommen für ihre Mitarbeiter, die sie benötigen, um Steuern auf den Zuschuss zu zahlen. Diejenigen von euch, die die Optionstheorie verstehen und auch diejenigen von euch, die Wahrscheinlichkeiten verstehen, erkennen sicher, dass ein an der Geldoption tatsächlich einen wirklichen Wert hat. Es gibt ein sehr großes Geschäft an der Wall Street Bewertung dieser Optionen und Handel mit ihnen. Wenn Sie die Preise der öffentlich gehandelten Optionen betrachten, werden Sie sehen, dass bei den Geldoptionen Wert haben. Und je länger die Option Begriff, desto mehr Wert haben sie. Das ist, weil es eine Chance, dass die Aktie zu schätzen wissen und die Option wird in das Geld. Aber wenn die Aktie nicht schätzen, und vor allem, wenn die Aktie untergeht, verliert der Optionsinhaber nicht Geld. Je höher die Chance, dass die Option in das Geld wird, desto wertvoller wird die Option. Ich werde nicht in die Mathematik und Wissenschaft der Option Theorie zu bekommen, aber es ist wichtig zu verstehen, dass bei den Geld-Optionen sind tatsächlich etwas wert, und dass sie sehr wertvoll sein, wenn die Haltedauer ist lang. Die meisten Aktienoptionen in Start-ups haben eine lange Haltedauer. Es kann fünf Jahre sein und es kann oft zehn Jahre dauern. Also, wenn Sie einen Start-up und erhalten eine fünf Jahre Option zum Kauf von 10.000 Aktien der Stammaktien bei 1share, erhalten Sie etwas von Wert. Aber Sie müssen nicht auf Steuern zahlen, solange der Ausübungspreis von 1share fairen Marktwert ist, wenn Sie die Option gewähren erhalten. Das erklärt, warum Optionen eine gute Möglichkeit sind, Mitarbeiter zu entschädigen. Sie geben ihnen etwas von Wert und sie müssen nicht Steuern auf sie zum Zeitpunkt der Ausgabe zahlen. Ich werde über zwei weitere Dinge reden und dann diesen Beitrag beenden. Diese beiden Dinge sind Ausübung und Übung. Ich werde mehr Probleme, die Auswirkungen auf die künftigen Stellen in dieser Serie. Aktienoptionen sind sowohl eine Attraktion als auch ein Retentionstool. Die Retention erfolgt über eine Technik namens Vesting. Vesting geschieht in der Regel über einen Zeitraum von vier Jahren, aber einige Unternehmen nutzen drei-Jahres-Vesting. Die Art und Weise vesting Werke ist Ihre Optionen gehören nicht zu Ihnen in ihrer Gesamtheit, bis Sie in sie gewidmet haben. Lets Blick auf die 10.000 Aktien zu gewähren. Wenn sie über vier Jahre währen würde, würden Sie das Eigentum an der Option zu dem Satz von 2.500 Aktien pro Jahr übernehmen. Viele Unternehmen Klippe Weste das erste Jahr bedeutet, dass Sie nicht Weste in Aktien bis zu Ihrem ersten Jahrestag. Danach die meisten Unternehmen Weste monatlich. Die schöne Sache über Vesting ist, dass Sie den vollen Zuschuss auf den fairen Marktwert geschlagen, wenn Sie beitreten und auch wenn dieser Wert steigt viel während Ihrer Wartezeit, erhalten Sie immer noch, dass erste Ausübungspreis. Vesting ist viel besser als ein jährlicher Zuschuss jedes Jahr, die zum fairen Marktwert zum Zeitpunkt der Gewährung getroffen werden müssen. Ausübung einer Option ist, wenn Sie tatsächlich zahlen den Ausübungspreis und erwerben die zugrunde liegenden Stammaktien. In unserem Beispiel würden Sie 10.000 bezahlen und 10.000 Stammaktien erwerben. Offensichtlich ist dies ein großer Schritt, und Sie möchten es nicht leicht tun. Es gibt zwei gemeinsame Zeiten, wenn Sie wahrscheinlich Übung. Die erste ist, wenn Sie vorbereiten, die zugrunde liegenden Stammaktien zu verkaufen, vor allem wahrscheinlich im Zusammenhang mit einem Verkauf der Gesellschaft oder eine Art von Liquidität Veranstaltung wie eine sekundäre Verkaufschance oder ein öffentliches Angebot. Sie könnten auch üben, um die Uhr ticken auf langfristige Kapitalgewinne Behandlung starten. Die zweite ist, wenn Sie das Unternehmen verlassen. Die meisten Unternehmen verlangen von ihren Mitarbeitern, ihre Optionen innerhalb kurzer Zeit nach dem Ausscheiden aus dem Unternehmen auszuüben. Ausübung Optionen hat eine Reihe von steuerlichen Konsequenzen. Ich werde sie in einem zukünftigen Blogpost adressieren. Seien Sie vorsichtig, wenn Sie Optionen ausüben und steuerliche Beratung erhalten, wenn der Wert Ihrer Optionen signifikant ist. Das war es fürs Erste. Arbeitnehmer Eigenkapital ist ein kompliziertes Thema und ich bin jetzt realisieren Ich kann am Ende ein paar Monate im Wert von MBA Montags zu diesem Thema. Und Optionen sind nur ein Teil dieses Themas und sie sind gleichermaßen kompliziert. Ich komme wieder am nächsten Montag mit mehr zu diesen Themen. Fred Wilson ist Partner bei Union Square Ventures. Er schreibt die einflussreiche A VC. Wo dieser Posten ursprünglich veröffentlicht wurde. Bis es in den letzten zehn Jahren üblich wurde, Aktienoptionen für ein relativ breites Spektrum von Mitarbeitern anzubieten, waren die meisten Menschen zufrieden, überhaupt Aktienoptionen zu erhalten. Jetzt mehr versierte über Kompensation, wenn durch den Markt Abschwung verletzt werden, fragen sich die Mitarbeiter mehr in der Regel, ob die Optionen angeboten werden, sind wettbewerbsfähig mit dem, was sie von einem Arbeitgeber in ihrer Branche erwarten sollten, für einen Mitarbeiter in ihrer Position. Da mehr Informationen über die Praktiken und Funktionen von Aktienoptionen verfügbar sind, benötigen die Mitarbeiter solide Daten über Aktienoptionen. Gehalt hat die Trends in High-Tech-Unternehmen während der Dot-com Boom erforscht. In einem Startup ist es nicht, wie viele seinen Prozentsatz Besonders in High-Tech-Startup-Unternehmen, ist es wichtiger zu wissen, wie viel Prozent der Unternehmen eine Aktienoption Zuschuss stellt als es ist zu wissen, wie viele Aktien Sie erhalten. "Dont get in den Zahlen gefangen, sagte Keith Fortier, ein Ausgleich Berater mit Gehalt. In einem börsennotierten Unternehmen können Sie die Anzahl der Optionen multiplizieren den aktuellen Aktienkurs, dann subtrahieren Sie die Anzahl der Aktien mal Ihren Kaufpreis, um einen schnellen Eindruck davon zu bekommen Viel die Optionen sind wert. In einem jüngeren Unternehmen - wo die Aktien weniger flüssig sind - ist es schwieriger, zu berechnen, was Ihre Optionen wert sind, obwohl sie wahrscheinlich mehr wert sind, wenn das Unternehmen gut macht, als die Optionen, die Sie in einem börsennotierten Unternehmen erhalten könnten. Wenn Sie berechnen, welcher Prozentsatz des Unternehmens Sie besitzen, können Sie Szenarien erstellen, wie viel Ihre Aktien wert sein könnten, während das Unternehmen wächst. Das ist, warum der Prozentsatz eine wichtige Statistik ist. Um zu berechnen, welcher Prozentsatz des Unternehmens Sie angeboten werden, müssen Sie wissen, wie viele Aktien hervorragend sind. Ein Gehalt Benutzer war in der Lage, eine zusätzliche Woche Urlaub zu verhandeln, weil er seine künftige Arbeitgeber diese Frage gestellt. Der Wert eines Unternehmens - auch bekannt als seine Marktkapitalisierung oder quot marketet capquot - ist die Anzahl der ausstehenden Aktien des Preises pro Aktie. Ein Startup-Unternehmen könnte bei 2 Millionen bewertet werden, wenn ein frühzeitiger Mitarbeiter schließt sich der Firma, sondern erreichen einen Wert von 20 oder sogar 200 Millionen nur ein Jahr oder zwei später. Wissend, dass es 20.000.000 Aktien im Umlauf ist es möglich, dass ein potentieller Fertigungstechniker zu beurteilen, ob ein Mieter Stipendium von 7.500 Optionen fair ist. Einige Unternehmen haben eine relativ große Anzahl ausstehender Aktien, so dass sie Optionen gewähren können, die insgesamt gut klingen. Aber der versierte Kandidat sollte feststellen, ob der Zuschuss in Bezug auf den Prozentsatz der Gesellschaft, die die Aktien vertreten, wettbewerbsfähig ist. Ein Zuschuss von 75.000 Aktien an einer Gesellschaft, die 200 Millionen Aktien ausstehend hat, entspricht einem Zuschuss von 7.500 Aktien an einem ansonsten identischen Unternehmen mit 20 Millionen ausgegebenen Aktien. Im obigen Beispiel repräsentiert der Herstellungsingenieur 0,038 Prozent des Unternehmens. Dieser Prozentsatz kann klein aussehen, aber er übersetzt in einen Zuschusswert von 750 für die Aktie, wenn das Unternehmen im Wert von 2 Millionen 7.500, wenn das Unternehmen im Wert von 20 Millionen und 75.000, wenn das Unternehmen im Wert von 200 Millionen ist. Jährliche Zuschüsse versus Mietzuschuss in High-Tech-Unternehmen Obwohl Aktienoptionen als Anreize genutzt werden können, sind die häufigsten Arten von Optionen Zuschüsse jährliche Zuschüsse und Mietzuschüsse. Ein jährlicher Zuschuss wiederholt jedes Jahr, bis der Plan ändert, während ein Mietgeld ein einmaliger Zuschuss ist. Einige Unternehmen bieten sowohl Mietzuschuss und jährliche Zuschüsse. Diese Pläne unterliegen in der Regel einem Wartezeitplan, in dem ein Mitarbeiter Aktien erwirbt, aber das Eigentumsrecht - d. H. Das Recht auf Ausübung - im Laufe der Zeit erwirbt. Wiederkehrende jährliche Zuschüsse werden in der Regel an ältere Menschen gezahlt, und sind häufiger in etablierten Unternehmen, wo der Aktienkurs mehr Niveau ist. In Start-ups, die Miete Zuschuss ist deutlich größer als jeder jährliche Zuschuss und kann der einzige Zuschuss, den das Unternehmen bietet auf den ersten. Wenn ein Unternehmen beginnt, ist das Risiko am höchsten, und der Aktienkurs ist am niedrigsten, so dass die Optionen Zuschüsse sind viel höher. Im Laufe der Zeit sinkt das Risiko, der Aktienkurs steigt, und die Anzahl der ausgegebenen Aktien ist geringer. Eine gute Faustregel, nach Bill Coleman, Vizepräsident der Entschädigung bei Salary, ist, dass jede Stufe in der Organisation sollte die Hälfte der Optionen der Stufe über sie erhalten. Zum Beispiel, in einem Unternehmen, wo der CEO erhält eine Einstellung Zuschuss von 400.000 Aktien, die Option Zuschüsse könnte so aussehen. Faustregel: jede Stufe erhält die Hälfte der Aktien der Stufe über ihr. Anzahl der Aktien Quelle: Gehalt, Januar 2000. Die Tabellen 1 und 2 zeigen die jüngsten Bewilligungspraktiken bei Hightech-Unternehmen, die jährlich Zuschüsse gewähren und Zuschüsse gewähren. Die Daten, die aus veröffentlichten Umfragen stammen, werden in Prozenten des Unternehmens ausgedrückt. Zur Veranschaulichung werden die Zuschüsse auch in Bezug auf die Anzahl der Optionen in einem Unternehmen mit 20 Millionen ausgegebenen Aktien ausgedrückt. Der Datensatz umfasst sowohl Start-ups und etablierte Unternehmen, vor allem Unternehmen kurz vor und kurz nach einem Börsengang. Tabelle 1. Jährliche Aktienoptionsgewährung in der Hochtechnologieindustrie. Jährliche Stipendien als Prozentsatz der ausstehenden Aktien Optionen auf der Basis von 20 Millionen ausgegebenen Aktien Top Executive (2-5) Quelle: Gehalt, basierend auf Daten, die ab den veröffentlichten Erhebungen ab Januar 2000 erstellt wurden. Tabelle 2. Aktienoptionsmietverträge in der Hochtechnologie Industrie. Mietzuschuss als Prozentsatz der ausstehenden Aktien Optionen auf der Basis von 20 Millionen ausgegebenen Aktien Senior Professional Services 2nd Level - Engineering 2nd Level - Finanzen 2nd Level - Marketing Senior Tech. Küchenhilfe - prof. Svcs. 2. Stufe - RampD Assoc. Rechtsanwalt 3. Ebene - Ingenieurwesen 3. Stufe - Marketing Accounting Manager - Eintragung Exempt technical (Senior) Exempt technical (intermediate) Exempt technical (Eintrag) Exempt nontechnical (senior) Exempt nontechnical (intermediate) Exempt nontechnical (entry) Quelle: Gehalt, basierend auf Daten, die von veröffentlichten Umfragen ab Januar 2000 erstellt wurden. Beachten Sie, dass es selten für eine Aktienoption gewähren, um jemand anderes als ein CEO auf 1 Prozent übersteigen. (Gründer haben in der Regel einen signifikant größeren Prozentsatz des Unternehmens, aber ihre Anteile sind nicht in den Daten enthalten.) Um ein extremes Beispiel zu nennen, wenn 100 Mitarbeiter im Durchschnitt jeweils 1 Prozent des Unternehmens gewährt würden, gäbe es nichts mehr irgendjemand anderes. Eigentumsverhältnisse bei einem Liquiditätsereignis Da sich ein Unternehmen auf eine Börseneinführung, eine Verschmelzung oder ein anderes Liquiditätsereignis vorbereitet (ein finanzieller Moment, zu dem die Aktionäre ihre Anteile verkaufen oder liquidieren können), verlagert sich die Eigentümerstruktur in der Regel etwas. Bei einem IPO, zum Beispiel, sind hochkarätige Führungskräfte in der Regel gebracht, um zusätzliche Glaubwürdigkeit und Management-Einblick bieten. Wall Street, Investmentbanker und die Finanzgemeinschaft als Ganzes Blick auf das Management-Team bei der Bewertung einer Investitionsmöglichkeit, sagte Coleman. "Angestellte, die es seit dem Beginn waren, sind manchmal überrascht, eine große Anzahl von Optionen in der Nähe des IPOs zu sehen, aber sie sollten es erwarten. Obgleich es ihr Eigentum verdünnt, ist es getan, um den Wert des Unternehmens zu erhöhen, indem es das höchste Kaliber der älteren Manager erhöht und folglich das Potenzial der Investition erhöht. Die Leute, die Aktienoptionspläne entwerfen, erwarten Liquiditätsereignisse, indem sie große Reserven von Optionen aufheben Für diese Verspätungen. Infolgedessen ähnelt die Eigentümerstruktur eines Hightech-Unternehmens bei einem Liquiditätsereignis wie in Tabelle 3. Auch hier werden die Zahlen sowohl in Bezug auf den Anteil der ausgegebenen Aktien als auch auf die Anzahl der Aktien eines Unternehmens mit 20 Millionen ausgegebenen Aktien ausgedrückt. Die Daten stammen aus veröffentlichten Umfragen und aus der Analyse von S-1-Einreichungen. Tabelle 3. Eigentumsverhältnisse bei einem Liquiditätsereignis in der Hightech-Branche. Eigentümer als Prozentsatz der ausstehenden Aktien Eigentum basierend auf 20 Mio. ausstehenden Aktien End Sub Sub createcareerclassfinder (strNarrowCode, strJobTitle) dim strAccpPageName, strHeadPos, strAccpArea vollständige URL zu bekommen und machen es als Kleinbuchstaben strAccpPageName LCase (Request. ServerVariables (SCRIPT)) Antwort. 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Write Erfahren Sie mehr, um mehr zu verdienen: für i 0 Zu intNumJobBanner -1 Response. Write Um ähnliche Artikel zu finden, schlagen wir diese Keywords für unsere Suchartikel-Funktion. Keywords: Startup Mitarbeiter Anreizvergütung Programm langfristige Aktienoption ownershipDecember 10, 2013 Therersquos eine Menge Angst, Ungewissheit und Zweifel, wenn es um Aktienoptionen kommt, und Irsquod zu versuchen und klar, einige der bis heute. Als Ingenieur, können Sie mehr daran interessiert, sich mit Ihrem Job als Entschädigung. Allerdings, wenn Ihr Unternehmen bei einem schnell wachsenden Startup, mit ein wenig Glück und die richtige Planung können Sie weg von einem Liquiditätsereignis mit einer erheblichen Menge an Geld zu arbeiten. Auf der anderen Seite habe ich Freunde, die buchstäblich verloren haben auf Millionen von Dollar, weil der Prozess der Ausübung Aktienoptionen war so kompliziert, undurchsichtig und teuer. Glauben Sie mir, yoursquoll treten Sie sich selbst, wenn dies geschieht Ihnen, also warum nicht arm sich mit etwas Wissen und fundierte Entscheidungen. Dieser Leitfaden ist ein Versuch, einige der Ungleichgewichte in der Information zwischen Unternehmen und Mitarbeitern zu korrigieren und in einfachem Englisch den gesamten Aktienoptionsprozess zu erklären. Ich denke gerne an Aktien als virtuelle Währung. Aktionäre spekulieren auf dieser Währung, und das Unternehmen versucht, seinen Wert zu erhöhen. Unternehmen können diese Währung je nach ihrer Performance, ihrem wahrgenommenen Potenzial oder durch Ausgabe neuer Aktien aufblasen oder deflationieren. Wenn Unternehmen gebildet werden, sie in der Regel rund 10.000.000 Aktien. Diese werden zwischen den Mitgliedern des Gründungsteams aufgeteilt und in nachfolgenden Anlagerunden verwässert. Ein Teil dieser Anteile wird in ein Options - paket, eine Aktiengruppe für Mitarbeiter, gelegt. Alle Aktien, die Sie erhalten, kommen wahrscheinlich aus diesem Pool heraus. Aktienoptionen Wenn Sie ein Unternehmen beitreten, werden Sie wahrscheinlich Wonrsquot erhalten alle Aktien aber, sondern die Möglichkeit, Aktien zu kaufen. Dies ist ein Vertrag, der besagt, Sie haben die lsquooptionrsquo zu Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Sie können eine Aktienoption als Zukunft denken. Das Unternehmen ist im Grunde zu sagen: ldquoHerersquos unsere aktuelle Bewertung. Wir hoffen, itrsquoll steigen. In einem Jahr oder so, sobald yoursquove arbeitete bei der Firma für eine Weile, wersquoll geben Ihnen die Möglichkeit, Aktien der Gesellschaft zu dem Preis kaufen, wenn Sie beigetreten sind, auch wenn unsere Bewertung hat nachfolgend erhöht. rdquo Vesting Zeitpläne Option Verträge haben in der Regel eine Vier-Jahres-Vesting-Plan, mit einem Jahr Klippe. In Klartext bedeutet dies, dass Sie alle Ihre Aktienoptionen über einen Zeitraum von vier Jahren erhalten werden, aber wenn Sie in weniger als einem Jahr verlassen (oder gefeuert werden), dann Siewnrsquot erhalten alle Optionen überhaupt. Die 39cliffrsquo ist enthalten, Anreize Anreize für mindestens ein Jahr zu bleiben, und zum Schutz der companyrsquos Aktionäre, wenn die Gründer entscheiden, dass yoursquore nicht gut passen. In der Regel sehen Sie Ihre Aktien in 148. gebrochen. Sie erhalten 1248 an Ihrem 1-Jahr-Marke, und jeder Monat danach, dass yoursquoll Weste ein anderes 148. Ausübung Sobald IhreSuche klirrte. Haben Sie das Recht auf Aktien im Unternehmen zu kaufen. Es gibt wenige Weisen, von diesem Recht profitieren zu können: Erwerb: Hoffen Sie, dass die Firma erworben wird und die Anteile zu einem großen Vielfachen des Ausübungspreises in Ihrer Wahlvereinbarung verkauft werden. Investoren zahlen eine Prämie und ihre Aktien werden aus einem Grund bevorzugt, wenn das Unternehmen verkauft wird für weniger als der Wert, der auf sie in der letzten Runde der Investition platziert wird, werden Ihre Aktien wahrscheinlich fast nichts wert sein. Sekundärmarkt: Aktienoptionsvereinbarungen verleihen dem Unternehmen in der Regel ein erstes Ablehnungsrecht. Dies bedeutet, dass Sie die Aktien nicht an Dritte verkaufen können, ohne dem Unternehmen die Möglichkeit zu geben, sie zuerst zu kaufen. Sobald jedoch ein Unternehmen eine bestimmte Stufe erreicht, kann der Vorstand Ihnen erlauben, Ihre Aktien über einen Börsengang wie den Zweiten Markt oder einen anderen Mechanismus zu verkaufen. In diesem Stadium können Sie auszahlen, indem Sie Ihre Aktien an ausländische Investoren verkaufen. Bargeldlose Ausübung: Im Falle eines Börsengangs können Sie mit einem Broker arbeiten, um alle Ihre ausgeübten Optionen auszuüben und sofort einen Teil davon in den öffentlichen Markt zu verkaufen. Dies bedeutet, dass Sie sich die Aktien und die Steuer leisten können, ohne selbst investieren zu müssen. Ausübung vor dem Verlassen: Sie können Ihre Firma einen Scheck schreiben und zahlen alle Steuern im Gegenzug, erhalten yoursquoll eine Aktie Zertifikat und werden ein Aktionär in der Firma. Sie können die Arbeit im Unternehmen (und Ausübung mehr Aktien, wie sie Weste) oder gehen, wann immer Sie wollen. Ausübung nach dem Verlassen: Sie verlassen das Unternehmen, und senden Sie einen Scheck für alle Ihre Aktien Aktien bis 90 Tage ist. Dies, kombiniert mit einer bargeldlosen Übung, sind wahrscheinlich die beiden häufigsten Szenarien. Jede Route hat unterschiedliche steuerliche Auswirkungen, die von dem Zeitpunkt des Verkaufs und der Beträge abhängen können. Als allgemeine Regel, wenn das Unternehmen yoursquore arbeitet für wächst wie verrückt (und Sie denken, es könnte irgendwann in die Öffentlichkeit gehen) macht es viel Sinn, Ihr Recht auf ein Aktionär so bald wie möglich ausüben. Abhängig von Ihrer persönlichen finanziellen Situation kann die Anzahl der Ihnen gewährten Optionen, deren Ausübungspreis und deren Wertveränderung, die Ausübung des Rechts auf den Erwerb sämtlicher von Ihnen erworbenen Aktien, unerschwinglich sein. Selbst wenn Sie das Geld haben, können Sie nicht wollen, um Ihr Leben Einsparungen auf eine Aktie und eine Steuerrechnung zu verbringen. Je früher Sie sich dem Unternehmen angeschlossen haben, desto günstiger werden diese Aktien gewesen sein. Wenn der Wert dieser Aktien deutlich angestiegen ist, bestehen erhebliche Steuerschulden. Zudem verdient yoursquoll wahrscheinlich nur Geld für die Investition, wenn es sich um ein Liquiditätsereignis handelt. Dies ist, warum frühe Mitarbeiter bei schnell wachsenden Start-ups im Wesentlichen ein Paar goldene Handschellen an und können nicht verlassen theyrsquore Papier Millionäre, aber theyrsquore nicht in der Lage, ihr Recht auf den Kauf der Aktien ausüben und müssen daher bleiben, bis das Unternehmen verkauft oder geht public . Wenn Sie entscheiden, dass Sie verlassen wollen (und Sie denken, das Unternehmen hat eine große Zukunft im Voraus) haben Sie in der Regel etwa 90 Tage zu entscheiden, ob Sie Ihre ausgeübten Aktien ausüben und kommen mit dem Geld, um die Aktien und die damit verbundenen Steuern zu kaufen . Wenn Sie canrsquot leisten zu üben, oder entscheiden, nicht das Risiko, dann die Option abläuft. Fragen, die Sie fragen sollten Wenn Sie einer Firma beitreten, gibt es einige wichtige Fragen, die Sie fragen sollten: Wie viele Aktien habe ich die Möglichkeit, auszuüben Wie viele Aktien gibt es im Umlauf (oder was ist die Gesamtzahl der Aktien) Was ist (Oder welchen Preis kann ich sie kaufen) Was ist der Vorzugsaktiekurs (oder was haben die Anleger für ihre Anteile bezahlt) Was bedeutet mein Vesting-Plan aussehen Diese Fragen können Sie zahlen, was es kosten würde, um zu kaufen Die Aktien und die aktuelle Bewertung der Gesellschaft. Entscheidend ist, dass yoursquoll in der Lage ist, den Prozentsatz des Unternehmens zu berechnen, den Ihre Aktien repräsentieren würden, wenn sie alle heute getragen würden. Wenn ein Unternehmen wächst und mehr Anteile ausgibt, verringert sich dieser Prozentsatz, wenn Ihre Anteile verwässert werden. Dennoch, itrsquos noch gut, eine grobe Vorstellung von dem Prozentsatz des Unternehmens haben Sie besitzen, wenn Sie starten. Dürfen Sie getäuscht werden, wenn yoursquore eine große Anzahl von Aktien ohne Erwähnung der Anzahl der derzeit ausstehenden Aktien angeboten. Viele Unternehmen sind zögern, diese Art von Informationen zu teilen und behaupten, itrsquos vertraulich. Wenn das Unternehmen scheint widerwillig, diese Fragen zu beantworten, halten Sie drücken und donrsquot 39norsquo für eine Antwort zu nehmen. Wenn yoursquore gehen, um Ihre Optionen in jede Entschädigung Überlegungen Faktor, Sie verdienen zu wissen, welcher Prozentsatz des Unternehmens yoursquore bekommen, und seinen Wert. Irsquod vorsichtig von Kompromittierung auf Gehalt für Aktien, es sei denn, yoursquore einer der ersten Mitarbeiter oder Gründer. Itrsquos oft eine rote Fahne, wenn die Gründer bereit sind, einen großen Prozentsatz ihres Unternehmens aufzugeben, wenn sie sich sonst leisten könnten, Sie zu bezahlen. Manchmal können Sie verhandeln ein abgestuftes Angebot, und entscheiden, was Verhältnis von Gehalt zu Eigenkapital ist das Richtige für Sie. Ebenso berücksichtigt Irsquod die Wahrscheinlichkeit eines IPO bei der Schätzung, wie wertvoll Ihre Optionen sind. Unternehmen wie kleine Beratungsunternehmen oder Lifestyle-Unternehmen können Ihnen Aktien, aber eine Rendite ist unwahrscheinlich. Nachdem eine kleine Scheibe Besitz kann gut fühlen, kann aber letztlich wertlos sein. Wenn das Unternehmen seit ein paar Jahren ohne eine klare Aufwärtsbewegung ist, ist ein Börsengang wahrscheinlich unwahrscheinlich. Andere Fragen Es gibt einige andere Fragen, die Sie fragen sollten, aber kann eine härtere Zeit immer eine einfache Antwort haben: Wie viele Aktien ist das Unternehmen zugelassen zu erteilen Haben alle Aktien mit einer Liquidation Vorzug größer als 1x ausgegeben worden Die Antworten auf diese Fragen könnten sich auswirken Rückkehr. Zum Beispiel, wenn das Unternehmen den Aktienpool verdünnt, dann wird der Wert Ihrer Aktien sinken. Darüber hinaus, wenn einige Anleger haben eine bevorzugte Liquidation Bevorzugung, dann haben sie das Recht auf Auszahlung zuerst, wenn theres ein Liquiditätsereignis. Beispielszenario 1 Letrsquos sagen, das Unternehmen gibt Ihnen die Möglichkeit, 100.000 Aktien zu einem Ausübungspreis (oder Basispreis) von 0,50 je Aktie zu kaufen. Wenn das Unternehmen hat 10.000.000 Aktien ausstehend, dann haben Sie die Möglichkeit, 1 der Firma zu kaufen, wenn völlig in Anspruch genommen. Es bedeutet auch, die aktuelle Bewertung des Unternehmens ist fünf Millionen Dollar. Letrsquos sagen, Sie verlassen das Unternehmen nach dem ersten Jahr, was bedeutet, Sie haben nur 25.000 Aktien (100.000 4), die Sie 12.500 USD zum Kauf kostet. Dies ist ein sehr vereinfachtes Beispiel, das doesnrsquot enthalten alle Steuerschulden, aber es gibt Ihnen die allgemeine Idee. 409A bewer - tungen amp tax Eine 409A-Bewertung ist eine von einem Wirtschaftsprüfer ermittelte Marktbewertung eines Unternehmens und wird dem IRS berichtet. Diese Bewertung ist oft niedriger als die Bewertung bei der letzten Investitionsrunde, weil die Anleger optimistischer sind über die Zukunft des Unternehmens und spekulieren über ihr Potenzial. Als sich ein Unternehmen einem Börsengang nähert, wird das Delta zwischen diesen beiden Bewertungen schrumpfen und schließlich verschwinden. Durch den Vergleich der companyrsquos 409A Bewertung, als Sie die Optionen und die 409A Bewertung beim Kauf der Aktie gewährt wurden, erhalten Sie einen guten Hinweis auf Ihre Steuerschulden. Wenn Sie nur bei der Firma für ein Jahr gewesen sind (oder die Firma nicht materiell gewachsen ist), kann die 409A Bewertung nicht geändert haben, und wenn Sie sich entscheiden, Aktien zu kaufen, haben Sie keine Steuerpflicht. Allerdings, wenn die Differenz signifikant ist, wird die IRS behandeln diesen Gewinn als ldquoAMT preferencerdquo. Und steuern Sie auf die Ausbreitung. Die Steuerbescheinigung kann oft größer sein als der Scheck, den Sie an Ihr Unternehmen schreiben müssen. Sie müssen echtes Geld für Gewinne zahlen, die nur auf Papier existieren. Whatrsquos mehr, wenn die Firma scheitert dann Sie donrsquot die Steuer zurückerstattet ndash nur Gutschriften auf Ihre nächste Steuererklärung. Dies kann das Risiko für die Investition erheblich erhöhen. Die letzte Sache, die hier erwähnenswert ist, dass, wenn yoursquore kaufende wütende Anteile, bevor Sie das Unternehmen verlassen, als ich stark vorschlagen, dass Sie in das Einreichen eines ldquo83 (b) electionrdquo schauen. Die erheblich verringern könnte die Höhe der Steuer, die Sie zahlen müssen. Eine vollständige Erläuterung von 83 (b) Wahlen ist für sich selbst ein Leitfaden, aber im Wesentlichen können Sie alle Ihre Steuerschulden für beides und nicht ausgegebene Aktien frühzeitig bei der aktuellen 409A-Bewertung zahlen (auch wenn die Bewertung später steigt). Dinge, die Sie wissen sollten, gehen Wenn Ihr Unternehmen zu verlassen und verlassen Sie havenrsquot Aktien gekauft, sollten Sie entscheiden, ob IhreSquod gerne ein Aktionär zu werden. Wenn Sie denken, dass die companyrsquos wild erfolgreich sind, dann könnte es das Risiko wert sein. Vorausgesetzt, Sie entscheiden, gehen Sie vor und kaufen die Aktie, haben Sie drei Monate, um dem Unternehmen einen Scheck geben. Im Idealfall sollten Sie wissen, die folgenden: Wie viele Aktien ausgegeben wurden Die aktuelle 409A-Bewertung Bevorzugte Aktie der letzten Runde Itrsquos viel einfacher, um herauszufinden, die Antworten auf diese Fragen, wenn yoursquore noch im Unternehmen, so schlage ich vor, Sie erhalten diese Informationen Bevor Sie gehen, wenn überhaupt möglich. Beispielszenario 2 Yoursquove hat das Unternehmen nach einem Jahr verlassen und beschlossen, ein Aktionär zu werden. Ihre Option, die Aktien zu erwerben, läuft 90 Tage ab, nachdem yoursquove aufgehört hat, an der Firma zu arbeiten, also müssen Sie das Geld zusammen erhalten und dem Unternehmen einen Scheck vor diesem Datum geben. Sie wissen, dass die 409A Bewertung von 0,50 eine Aktie auf 5 erhöht hat. Da Sie die Möglichkeit haben, 25.000 Aktien kaufen (Sie ein Viertel Ihrer 100.000 Aktien geteilt), wird dies kosten 12.500 zu kaufen. Allerdings, da die 409A Bewertung der Gesellschaft auf 5 erhöht hat, wird die IRS sehen die aktuelle Bewertung Ihrer Aktie als 125.000, und yoursquoll haben einen Gewinn von 112.500 (125.000 - 12.500) zu melden. Als Einkommen, wird dies bei rund 40 (20 Staat) besteuert werden. Offensichtlich wird diese Steuer-Ebene sehr unterschiedlich zwischen den einzelnen, aber letrsquos nur 40 nehmen, um Argumente willen. So sind Ihre Gesamtkosten zur Ausübung 12.500 an das Unternehmen und 45.000 an die Regierung für insgesamt 25.000 Aktien. Finanzierungsoptionen Wenn Sie canrsquot leisten können, Ihr Recht auszuüben, Ihre erworbenen Aktien (oder donrsquot wollen das Risiko) zu kaufen, dann therersquos keine Notwendigkeit, ndash verzweifeln gibt es noch Alternativen. Es gibt ein paar Fonds und eine Reihe von Engel Investoren, die vor Ihnen alle Bargeld für den Kauf der Aktien und decken alle Ihre Steuerschulden. Sie halten die Anteile an Ihrem Namen und wenn therersquos ein Liquiditätsereignis Sie verteilen einen Prozentsatz der Gewinne an sie. Theyrsquoll in der Regel für irgendwo zwischen 20-50 des Aufstiegs je nach Unternehmen, die Steuern und die Größe der Investition. Itrsquos ein zinsloses Darlehen ohne persönliche Garantie. Wenn das Unternehmen scheitert, donrsquot schuldet niemandem etwas, wenn es gelingt, wird yoursquoll für den Wert belohnt, den Sie erstellt, während Sie dort arbeiten. Fazit Der Grund, warum ich diesen Leitfaden verfasst habe, ist, dass Ingenieure oft die unbesungenen Helden bei Start-ups sind, und sie auch verdienen, um von der Oberseite in jedem Wert, den sie schaffen profitieren. Itrsquos auch, warum Irsquom über Aktienoptionsfinanzierung, die dazu dient, das Spielfeld ein wenig aufgeregt und machen die Ausübung erschwinglich, während das Risiko für den Ingenieur. Wie mit allen Informationen über das Internet, nehmen Sie diese mit einer Prise Salz und erhalten Beratung von einem professionellen CPA, bevor Sie irgendwelche Entscheidungen. Keiner dieser Artikel ist als juristische oder finanzielle Beratung auszulegen.